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突发!普京签令 扩军17万!以色列对加沙发动空袭!鲍威尔最新发声!原油系后期逻辑如何演变

发布日期:2024-03-18 13:05    点击次数:174

  大家早上好,来看下热点消息。

以军称哈马斯违反临时停火协议,已恢复对加沙地带军事打击行动

  据央视新闻报道,当地时间12月1日早间,以色列国防军发表声明称,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)方面违反临时停火协议,向以色列境内开火。以色列国防军已恢复对加沙地带哈马斯组织的军事打击行动。根据以军发布的消息,以军战斗机目前正在打击加沙地带的哈马斯目标。哈马斯方面目前没有回应。

  此外,据《以色列时报》报道,由于以色列的军事行动已经恢复,以色列国防军宣布对该国南部和中部地区的学校实行限制措施。

  据《今日以色列》报道,加沙地带临时停火协议已经于当地时间12月1日7时(北京时间1日13时)到期,以色列和哈马斯双方均未宣布延长停火协议。

  据巴勒斯坦官方通讯社“瓦法”当地时间12月1日报道,自当天以色列恢复对加沙地带巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)的军事行动后,加沙地带已有32人死亡,其中大多数是妇女和儿童。

  当地时间12月1日,以色列国防军表示,自当日7时以来,以军已对加沙地带约200个目标实施了袭击。其中部分目标位于加沙地带南部的汗尤尼斯和拉法。

  以军表示,当天有约50枚火箭弹从加沙地带射向以南部城镇。

普京签署总统令,扩大俄武装力量人员数量

  据央视新闻报道,克里姆林宫当地时间12月1日发布消息,俄罗斯总统普京签署总统令,将俄联邦武装力量编制设定为220.913万人,其中军人数量为132万。上述新的总统令自签署之日起生效。

  同日,俄罗斯国防部通报称,不会根据总统令实施动员,军队增员任务将以合同兵役的方式分阶段完成。

  俄罗斯国防部表示,增加俄罗斯联邦武装力量定员是由于俄罗斯面临特别军事行动和北约不断扩大的有关威胁。在当前形势下,进一步扩大俄武装力量人员数量,是对北约敌对活动的适当反应。

  另据新华社消息,俄罗斯国防部1日表示,俄武装力量人数增加是由于开展特别军事行动和北约持续扩张带给俄罗斯的威胁加大。俄国防部当天在社交媒体发布消息说,俄武装力量编制人数增加了17万,达到132万。编制人数增加是由于开展特别军事行动和北约持续扩张带给俄罗斯的威胁加大。

鲍威尔:判断何时宽松为时尚早,准备需要时进一步紧缩

  美东时间12月1日,在亚特兰大文科女性学院Spelman College参加对话活动时,美联储主席鲍威尔在事先准备的演讲稿中重申美联储决策者在谨慎行事,称美联储官员仍准备如有需要就进一步收紧货币。

  他说:“到目前为止,美联储正在谨慎推进,因为紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更加均衡。现在就断定我们的立场已经达到足够的限制性或者猜测政策何时可能宽松,还为时过早。如果适合,我们准备进一步收紧政策。”

  和本月初美联储货币政策会议后的言论有所不同的是,本次鲍威尔评价,美联储的紧缩行动已经让政策利率“深入”限制性区域。他表示,货币政策对经济状况的影响有滞后性,美联储的货币紧缩政策可能尚未显现全面影响。而本月初会后的新闻发布会上,他只是说,货币政策的立场是限制性的。

  鲍威尔本次评价称通胀已经回落,核心通胀仍太高。他说,美联储将坚守承诺,维持限制性水平的利率,直到通胀处于朝2%回落的正轨。近期出现的核心通胀进展必须延续下去。

  在问答环节,谈到国会,鲍威尔说,美联储决策者总是面临来自国会议员的压力,议员要求美联储支持这种或那种财政政策,但他告诉议员,美联储不那样做才是至关重要。他表示,为了确保自身的独立性,美联储必须远离政治。鲍威尔还说,为了确保议员了解美联储在做什么,他和同事现在花在国会上的时间比以前多。最终是由国会制定任务授权的。

  鲍威尔在讲话中并未提到最近的股债大涨,而是置于更长期的时间段内评论了金融环境。他说:“到目前为止,供需的正常化对通胀下降发挥了关键作用,过去两年,货币政策和整体金融环境的大幅收紧起到同样的作用。”

油价再度回落,带动下游能源品种共振下跌

  最近原油及能源市场的焦点在OPEC+周四晚间召开的会议上。会议最终结果显示OPEC+成员国同意2024年一季度额外减产100万桶/日。虽然成员国达成了原则性协议,但协议的最终细节包括各国的产量水平将由每个国家单独宣布。各个国家宣布额外自愿减产的数量合计为219.3万桶/日,其中非洲三国的目标产量基本接近于当前产量,对于减产效果无实质性影响。

  “虽然本次OPEC+会议达成了深化减产的协议,但是其他成员国是否能够履行自愿减产存在一定不确定性。”光大期货分析师杜冰沁告诉期货日报记者,此前油价已经出现一定回升,由于此次会议不及预期,油价再度回落,同时带动下游能源品种共振下跌。

  期货日报记者也从盘面观察到,周五原油系盘面重心整体下移,日内SC原油主力合约大跌2.28%,高硫燃料油主力合约低开跟随大幅下探2%,低硫燃料油主力合约收跌0.16%。从板块内部来看,燃料油紧随原油走势,沥青前期走势较强,近两日有所转向,而LPG则一直在低位运行。

  对此,杜冰沁也解释称,近期,原油波动较大,从成本端影响能源品种绝对价格。整体来看,能源品种呈现振荡偏弱的走势,但是各品种之间由于基本面不同而存在一定的分化。

  “最近燃料油跟随原油的主要逻辑有两点:一是燃料油属于原油下游品种,有成本逻辑的因素,跟随原油步伐;二是燃料油最近需求端支撑主要是来料加工需求,最近中美炼厂开工率下降,导致的进料需求减少,这点和原油需求疲软逻辑一致。”南华期货能化分析师胡紫阳表示,对于沥青而言,主要是受成本支撑,因马瑞原油大幅缩减,伊朗重油升水增加,沥青成本支撑增强,导致沥青短期受原油的干扰较小,价格较为坚挺。

  从燃料油来看,此前低硫燃料油由于供应偏紧一直维持较强的市场结构,高硫整体工序偏弱。不过,近期地炼逐渐加大了对于高硫燃料油的采购,作为炼厂一次装置的替代进料。

  据海关数据统计,10月我国共进口燃料油267.64万吨,环比增长61.95%,同比增长85.28%。隆众船期最新统计数据显示,11月山东及天津港口直馏燃料油卸货量或在130万吨以上,环比大增超140%。据了解,今年1620万吨燃料油进口配额已提前消耗完毕。11月27日,商务部最新公告显示,增发2023年成品油(燃料油)非国营贸易进口允许量300万吨,为近年来燃料油进口配额首次增加。

  “近期炼厂进料需求将成为高硫市场的主要支撑。”杜冰沁表示,在原油进口配额紧张的背景下,高硫直馏燃料油的进口需求保持高位,持续支撑高硫市场结构走强。

  从沥青市场来看,尽管近期利润修复带来周内部分炼厂生产间歇性回复,短期供应有小幅增加,但是进入12月,整体计划产量仍呈现淡季走弱的情况。

  12月国内炼厂沥青排产计划进一步下滑,根据隆众对96家企业的跟踪,12月国内沥青总计划排产量为247.3万吨,环比减少37.5万吨或13.2%。

  杜冰沁表示,今年沥青市场的“金九银十”旺季需求确实没有得到很好的体现,但是有限的库存压力使得沥青价格在近期原油大跌的过程中表现相对抗跌,裂解利润得到明显修复。

  记者了解到,进入12月,沥青社库去化速度开始放慢,厂库也开始逐步累积。在刚需逐渐停滞的情况下,市场的关注点转向冬储需求的释放,近期已有价格偏低的冬储合同零星释放。

后期主导逻辑或更多回归品种基本面

  OPEC+减产协议落地之后,油化品的主导逻辑是否会发生变化?对此,胡紫阳认为,OPEC+减产落地后,供给端依然宽松,需求不足,短期基本面将主导原油价格的运行逻辑。若后期成品油利润修复,炼厂开工率回升,会对化工利润产生一定的压制。

  “就前期市场而言,主导油化板块的逻辑还是在于成本端和价差。成本端原油价格变化是较大的影响因素,而各个品种供需情况的不同,将影响各自裂差的变动方向,也就体现在化工品之间的相对强弱。”中信建投期货能化首席分析师董丹丹表示,沥青弱现实充分预期后,局部需求带来供需变化,影响相对强弱;LPG受暖冬、PDH装置利润倒挂等影响,价格受到压制,相对偏弱;前期低硫燃料油受科威特炼厂检修影响,供应偏紧,价格相对偏强。

  在她看来,后期对油化品来讲,“成本+价差”定价逻辑不变。“短期来看,国内多数品种需求将面临季节性回落,但由于市场对此预期较为充分,后期需求偏弱品种的价差已经得到体现。”董丹丹也认为,后期原油仍是主要影响因素,成本逻辑仍是主导逻辑,但也需要注意市场整体换月至远月后,远月供需将影响价格。

  不过,也有分析师认为,短期原油的波动率或有所下降,对于油化品而言,后期成本逻辑的主导权或有所转移。

  “对于燃料油和沥青来讲,成本端扰动也将同时降低,FU和BU将更多回归基本面逻辑。”杜冰沁表示。

  在她看来,近期新加坡高硫燃料油市场结构有小幅走强,本周商务部增发300万吨燃料油进口配额,炼厂进料需求或成为近期高硫市场的主要支撑。

  尽管近期科威特61.5万桶/日产能的Al-Zour炼厂出现设备故障,但该公司表示预计12月10日前能恢复满负荷生产,预计供应扰动不会持续太久。同时,本周有消息显示12月下半月来自西半球至新加坡的低硫套利船货数量将增加。“出于对年末国内高硫炼厂进料需求的看好,后市中高硫较低硫仍将偏强。”杜冰沁说。

  “对沥青而言,短期利润修复,供应有小幅增加的趋势,但是12月整体排产继续下滑,11月稀释沥青到港量再度大幅回升,美国对委内瑞拉制裁放松带来稀释沥青分流的影响更多为中期,供应端暂时无太大风险。”杜冰沁称,从需求端来看,近期大范围降温雨雪天气影响下,终端需求持续减弱,等待冬储需求的释放。

  在杜冰沁看来,当前沥青价格对于冬储有一定的吸引力,已有炼厂零星释放低价合同,今年冬储时间或较往年有所提前。随着12月冬储需求的释放,沥青盘面价格将再度受到支撑。

  当前炼化市场由于成品油需求低迷,汽柴油裂解价差疲软,炼厂开工率始终没能恢复,炼厂在降负荷的同时,也降低了化工领域产品的产出,支撑化工品的相对利润。燃料油跟随原油,主要走成本逻辑,在开工率未提升之前,利多有限。沥青主要走的是马瑞原油紧张、重油大幅升水的逻辑,支撑仍在。

  “由于各个品种自身供需趋势不同,板块内部分化走势还会持续。季节性需求趋势仍会存在,将对相关品种产生影响。”董丹丹说。